¿Es el interés compuesto la octava maravilla del mundo?

Se atribuye a Einstein la frase “El interés compuesto es la octava maravilla del mundo. El que lo entiende, gana dinero; el que no, lo paga” y en este artículo pretendo explicártelo de una manera sencilla, para que formes parte del primer grupo.

Cuando invertimos dinero en un instrumento de renta fija (plazo fijo, ON, bono) recibimos un pago (interés) a cambio. La «magia» ocurre cuando, en lugar de retirar esa ganancia, la volvemos a invertir. Así, logramos generar intereses sobre los intereses ya cobrados.

Vamos a un ejemplo: supongamos que a principio de año invertimos USD 100 en un bono que paga el 10%  acá tenemos 2 opciones:

1. Retirar la ganancia cada año (interés simple – crecimiento lineal). En este escenario generamos USD 10 de interés cada año, pero los retiramos y no los reinvertimos. Al cabo de 20 años tenemos USD 300.
2. Reinvertir los intereses generados (interés compuesto – crecimiento exponencial). Si al finalizar el año en lugar de retirar la ganancia (USD10) la dejamos y la reinvertimos junto con el capital original, ahora el interés del segundo año es de USD 11 (en lugar de 10). Si esto lo repetimos año tras año, los intereses generados van creciendo de manera exponencial y al cabo de 20 años esos USD 100 se transforman en USD 673.

¡Más del doble de ganancia sin haber hecho aportes extras!

Para saber cuánto dinero tendremos en el futuro, influyen 3 variables:

• Capital inicial: lo que aportás al principio
• Tasa de interés
• Tiempo que mantenemos la inversión

La fórmula matemática que rige esto es

Siendo:

• i la tasa de interés
• t cantidad de períodos invertidos

De estas 3 variables la más importante para el interés compuesto es el tiempo. Porque podemos tener mucho capital o una tasa excelente, pero si retiramos el dinero al primer año, no permitimos que se produzca «la magia». Si cortás la inversión temprano, no dejás que el proceso haga su trabajo. El interés compuesto premia la constancia.Si aún no estás invirtiendo, el mejor momento para empezar fue ayer; el segundo mejor momento es hoy. ¡Mantenelo por muchos años y dejá que el tiempo haga su trabajo!

Bonus: El interés compuesto en la renta variable

En acciones también existe el efecto compuesto, aunque funciona distinto. Se da cuando:

• Reinvertimos los dividendos que reparten las empresas comprando más acciones
• No retiramos la ganancia generada por la suba de la acción
• Dejamos crecer el capital en el tiempo. Si una acción sube +10% un año y +10% el siguiente no ganaste 20%, ganaste 21% (porque el segundo 10% es sobre un capital mayor).

También las mismas empresas son unas “máquinas de interés compuesto” ya que no reparten todas sus ganancias como dividendos, sino que reinvierten parte de sus utilidades en nuevas fábricas, márketing, tecnología para ganar más dinero al año siguiente. Ese crecimiento interno es lo que dispara el valor de la acción a largo plazo.

La diferencia clave respecto del interés compuesto en renta fija es que la ganancia no es predecible ni está establecida, de hecho hay años de rendimientos negativos (caídas de mercado), y la volatilidad es parte del camino.

Pero aún habiendo correcciones si elegimos buenas empresas, con buenos fundamentos, que crezcan y/o tengan buenos márgenes y las mantenemos en el tiempo, el efecto compuesto también juega a nuestro favor.